Die HANSA TREUHAND-Unternehmensgruppe zieht für das Geschäftsjahr 2010 angesichts der sich langsam aber stetig verbessernden Marktsituation ein sehr positives Fazit. Wie Vorstandsvorsitzender Hermann Ebel und Vorstand Sönke Fanslow auf der Leistungsbilanz-Pressekonferenz berichteten, erreichte die Gruppe im vergangenen Geschäftsjahr in den Bereichen Schiffe, Private Equity und Flugzeuge ein Vertriebsergebnis von rund 116, 4 Mio. Euro (inkl. Agio).

Schiffe

Die durchschnittlichen Ausschüttungen an die Kommanditisten lagen mit gut 2,5 Prozent leicht über dem Vorjahreswert von 1,8 Prozent. Insgesamt beliefen sich die Ausschüttungen auf ca. 30,4 Mio. Euro und wurden von 14 Schiffen erwirtschaftet (Vorjahr: 10 Schiffe, 21,1 Mio. Euro).

Über die Summe aller Schiffe wurden Tilgungen in Höhe von rund 49,2 Mio. Euro (Vorjahr: 39,9 Mio. Euro) an die Kreditinstitute geleistet. Aufgrund der in den Vorjahren durch Sondertilgungen gelegten Reserven, konnte für einen Großteil der Schiffe die Jahrestilgung verrechnet werden. Vereinzelt konnten Tilgungsstundungen mit den finanzierenden Banken erreicht werden; ansonsten sind die Tilgungsverpflichtungen aus Eigenmittelzuflüssen der Gesellschafter geleistet worden.

Im Jahr 2010 erfolgte keine Neuemission von Schiffsbeteiligungen. Zur Sicherstellung des Schiffsbetriebes wurden bei 18 Fonds zusammen mit den Gesellschaftern Betriebsfortführungskonzepte mit freiwilliger Teilnahme beschlossen und erfolgreich umgesetzt. Die Zustimmungsquoten lagen zumeist bei über 95 Prozent. Insgesamt wurden rund 51,9 Mio. EUR von den Gesellschaftern eingezahlt.

Die fondsfinanzierte, im Einsatz befindliche Flotte der HANSA TREUHAND besteht aktuell aus 68 Schiffen - 59 Containerschiffe, fünf Tanker, vier Kühlschiffe. Im Jahr 2010 wurden zwei 1.578 TEU Containerschiffe sowie ein Gastanker verkauft. Insgesamt belaufen sich die Schiffsverkäufe damit seit Gründung auf 33, zwei davon erfolgten im März 2011, ein Schiff befindet sich aktuell im Verkaufsprozess.

Bis zum Jahresende 2010 hat die Unternehmensgruppe 101 Schiffe mit einem Investitionsvolumen von ca. 3,82 Mrd. Euro und einem Eigenkapitalvolumen von ca. 1,81 Mrd. Euro realisiert. Das Orderbuch des Hauses umfasst derzeit zehn Containerschiffe der Größenklassen 3.100 bis 6.500, die bis 2013 von chinesischen Werften übernommen werden.

„Nach dem schwierigen Jahr 2009 hat sich der Chartermarkt für Containerschiffe in 2010 deutlich erholt. Das Ladungsaufkommen ist seit Dezember 2009 kontinuierlich gewachsen. Im Zuge dessen ist das Charterratenniveau seit dem Tiefpunkt im Dezember 2008 um durchschnittlich 200 Prozent gestiegen“, berichtete Hermann Ebel. Durch die Aufwärtsbewegung des Marktes reduzierte sich die Zahl der Containerschiffe ohne Beschäftigung von 580 im Dezember 2009 auf einen Restbestand von 63 Schiffen mit zusammen 80.000 TEU. Hierbei handelt es sich überwiegend um kleine und überalterte Tonnage; nur 13 Schiffe haben eine Kapazität von über 1.000 TEU. Damit ist die Aufliegerflotte geringer als vor der im vierten Quartal 2008 begonnenen Schifffahrtskrise. „Die zusätzliche Kapazität konnte vollständig vom Markt absorbiert werden, was die Stärke der Nachfrageseite widerspiegelt“, so Ebel.

Dennoch rechnet die HANSA TREUHAND damit, dass erst im Jahresverlauf 2012 auch wieder volle Tilgungen und Ausschüttungen verdient werden. Die Charter- und Poolraten der HANSA TREUHAND-Flotte werden sich im laufenden Jahr 2011 auf Breakeven-Niveau bewegen. Allerdings können 16 Schiffe bereits wieder Ausschüttungen (zwischen 5 und 20 Prozent) erwirtschaften. Damit ist die Schifffahrtskrise für die HANSA TREUHAND weitestgehend bewältigt.

Private Equity

Nach den Tiefständen im Jahr 2009 hat sich vor allem das operative Geschäft der meisten Unternehmen aufgrund der Erholung der Realwirtschaft und der Finanzmärkte deutlich verbessert. Die wirtschaftlichen Ergebnisse des Jahres 2010 lagen für die meisten Portfolio-Unternehmen über dem Vorjahresniveau. Die Renditen im Segment Buyout haben sich zwischenzeitlich ebenfalls erholt.

Die HANSA TREUHAND hat ihren zweiten Private Equity-Fonds zum Ende des Jahres 2010 prospektgemäß mit einem Gesamtkapital von 15 Mio. USD geschlossen. Der „Private Equity Partners 2“ hat inzwischen ca. 13,5 Mio. USD in den Dachfonds Adveq Asia II C.V. investiert. Insgesamt hat der Adveq Asia II eine Größe von ca. 155,6 Mio. USD erreicht, die zu ca. 50 Prozent in China sowie ca. 25 Prozent je in Indien und Japan investiert werden sollen. „Diese Märkte, insbesondere China und Indien, haben in den letzten Jahren ein beispielloses Wachstum erlebt. Da die Unternehmen dort momentan noch unterbewertet sind, ergeben sich für Anleger hervorragende Chancen“, sagte Sönke Fanslow.

Die verbindlichen Investitionszusagen des im Jahr 2007 platzierten „Private Equity Partners 1“ belaufen sich derzeit auf rund 32 Mio. Euro, was ca. 85 Prozent des Fondsvolumens von 34,5 Mio. Euro entspricht. Damit wurde ein breit diversifiziertes Portfolio von 24 Zielfonds aufgebaut, über die der Anleger an ca. 250 Unternehmen beteiligt ist. Die Fondsgesellschaft hat durch mehrere Exits bereits attraktive Rückflüsse aus den ersten Unternehmensverkäufen realisiert.

Flugzeuge

Im Dezember 2009 startete der Vertrieb des Flugzeugfonds „Sky Cloud - A380“, der gemeinsam mit dem Assetmanager Doric konzipiert wurde. Der Fonds wurde im November 2010 mit rund 68,5 Mio. Euro (exkl. Agio) geschlossen. Im Anschluss folgte das Angebot des „Sky Cloud II - A380“ mit einem Zeichnungskapital von ca. 42,5 Mio. Euro (exkl. Agio). Bereits Anfang 2011 war dieser Fonds voll platziert. Leasingnehmer der beiden Flugzeuge ist die Fluglinie Emirates, die nach Abschluss des Geschäftsjahres 2010/2011 einen der höchsten Unternehmensgewinne der gesamten Airline-Branche meldete und sich zur Fortsetzung ihrer Wachstumsstrategie die beiden Maschinen der HANSA TREUHAND langfristig gesichert hat.

Aufgrund eines deutlich günstigeren Zwischenfinanzierungsdarlehens, das zur Übernahme des „Sky Cloud - A380“ in Anspruch genommen wurde, konnte eine höhere freie Liquidität als prospektiert aufgebaut werden. Hinsichtlich der Tilgung des Hypothekendarlehens sowie der Ausschüttungen ist der Fondsverlauf prospektgemäß. Auch der „Sky Cloud II - A380“ entwickelt sich entsprechend der prospektierten Werte.

Ausblick 2011

Seit Mitte Mai 2011 befindet sich der „Sky Cloud III - A380“ mit einem Eigenkapital von rund 61 Mio. Euro (exkl. Agio) in der Platzierung. Für das vierte Quartal 2011 ist das Angebot des konzeptionell vergleichbaren „Sky Cloud IV - A380“ des Hauses geplant. Leasingnehmer der beiden Flugzeuge ist bzw. wird erneut die Fluggesellschaft Emirates.

Bereits im dritten Quartal beabsichtigt die HANSA TREUHAND, erstmals seit 2008 wieder einen Schiffsfonds als Private Placement anzubieten.

Die HANSA TREUHAND Unternehmensgruppe wurde 1983 von Hermann Ebel gegründet und gehört zu den erfahrenen sowie renommierten Initiatoren der Beteiligungsbranche. Die Unternehmensgruppe mit 120 Mitarbeitern hat eine Flotte aufgebaut, die sich durch Kontinuität und Ertragsstärke auszeichnet. In den vergangenen Jahren hat die HANSA TREUHAND das Geschäftsfeld Schifffahrt um die beiden wesentlichen Bereiche Private Equity und Flugzeuge erweitert, deren Bedeutung für die Unternehmensgruppe zukünftig weiter wachsen soll.